|
На данной
странице проанализируем работу механической торговой системы (МТС) с точки зрения
того, что мог дать рынок РАО ЕЭС с января 2000 года по октябрь 2003 года и
сколько из этого смогла заработать МТС. Естественно, что на вещи нужно
смотреть здраво. Можно было бы насчитать нереально большую величину
возможной прибыли. Я ограничился оценками поступательных движений от 2
рублей и более. На рис. 1 синие линии показывают участки роста цены, а
красные линии – участки падения цены. На вершинах ломаной линии показаны
диапазоны роста цены на каждом синем участке. Если просуммировать все синие
участки, то получим 2.95+2.00+1.90+3.20+8.30=18.35 (руб.). Итак,
зарабатывая на каждом участке роста
100% от величины диапазона, можно было получить прибыль 18.35 рублей на
каждую акцию.
Посмотрим,
что смогла заработать МТС за тот же период времени, работая только на
покупку. В расчетах учтены затраты на торговлю (комиссия биржи + комиссия
брокера + скольжение) равные 0.1% на покупку и 0.1% на продажу, или 0.2% на
один трейд. Величина стоп-лосса равна 0.052 руб. На правой панели окна
программы суммарная прибыль Equity=15.068 рублей на 1
акцию, количество трейдов Trade=580.
Если взять отношение 15.068/18.35=0.821, то видно, что получено около 82%
от возможной прибыли. Замечу, что при нулевых затратах величина Equity
= 21.128 рублей (см. Анализ МТС – 2).
Разница, которая ушла на издержки торговли составляет 6.06 рублей. Это
приблизительно в среднем 0.005 руб. на каждую сделку.
Если последний участок величиной 8.30 рублей
разбить на более мелкие диапазоны, то на 21.128 - 18.35 = 2.78 руб.
возможная прибыль вполне может
возрасти и составит те же 21.128 руб., которые смогла бы заработать МТС при
нулевых издержках. Это означает, что теоретическая эффективность работы МТС
составляет 100%. Отмечу, что и при работе только на продажу, МТС имеет
также 100% эффективность.
На рис.1
изображена зеленая линия прибыли - Equity, на которой видны
участки роста и падения, которые коррелируют с графиком цен и ломаной
линией. Итак, имеем систему, которая берет от рынка все то, что он может
дать, не больше, не меньше. Единственная проблема связана с издержками
торговли, которые составляют 28.7% от возможной прибыли.
У
рассматриваемой МТС один настраиваемый параметр – это величина стоп-лосса.
На странице Анализ МТС – 2 показано влияние стоп-лосса на работу МТС. Видно, что с
уменьшением стоп-лосса теоретическая прибыль растет и приближается к 24
рублям на акцию за весь период. Можно построить такую ломаную, у которой
сумма всех синих участков даст 24 рубля.
Забегая
вперед, скажу, что на сегодняшний
день есть способы повысить прибыльность МТС. О некоторых из них я расскажу
позже.
Рисунок 1
При
построении и оптимизации МТС всегда
хочется чего-то большего. Сравнивать, как правило, не с чем. Из сказанного
выше следует, что на достигнутом можно было бы и остановиться. Однако,
всегда хочется чтобы прибыльных трейдов было больше, а убыточных меньше, да
и трейдов хочется поменьше, а прибыль на один трейд побольше.
Ни одна
система не сможет пройти все участки, показанные на рис.1, за один трейд,
купив на минимуме и продав на максимуме. На определенном этапе наступает
момент, когда для повышения прибыльности системы необходимо увеличивать
число трейдов. Это необходимо для того, чтобы взять прибыль со всех
участков графика и не всегда все 100%, а в основном по немногу но
желательно на каждом участке.
В
качестве примера к чему стремиться, ниже на рисунке 2 приведен результат
работы переподогнанной системы с нулевыми затратами на торговлю. Видно, что
для повышения доходности в 52.413/21.128= 2.48 раз потребовалось увеличить
количество трейдов в 2511/580=4.33 раза.
Рисунок 2
Ниже
на рисунке 3, приведен результат
работы переподогнанной системы с затратами на торговлю равными 0.2% на один
трейд, то есть такие же как для рабочей МТС на рисунке 1.
Рисунок 3
Сравнивая
результаты работы систем на рис. 1, и 3 можно увидеть, что переподогнанная система
имеет прибыль в 1.87 раз больше, чем
прибыль рабочей МТС. При этом количество трейдов различается в 4.33
раза. Кроме того видно, что 53.96% прибыли ушло на покрытие затрат на
торговлю. Зная, как устроена система, результаты работы которой представлены
на рис. 2 и 3, я утверждаю, что такие результаты в реальности не смогут
быть достигнуты.
В
заключение ниже приведен пример работы усовершенствованной МТС
Рисунок 4
Из сравнения рисунков 1 и 4 видно, что прибыль выросла на 20.8%, а
количество трейдов снизилось на 24.6%. Были отфильтрованы убыточные сделки
и уменьшена величина стоп-лосса до 0.032 руб.
|